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Estrategias SideTick neutral o no direccionales ¿Qué es la Opción de comercio no direccional? Muy a menudo, el comerciante opciones no sabe si el precio del activo subyacente de una opción subir o bajar por lo que emplea estrategias de negociación neutrales para que pueda beneficiarse, independientemente de la dirección del movimiento del precio. Es por ello que estos también son conocidas como estrategias no direccionales o la opción de comercio no direccional porque el beneficio se puede hacer, siempre y cuando el precio se mueve en cualquier dirección. El operador sólo tiene que estar seguro de que el valor subyacente es lo suficientemente volátil para producir el movimiento. Hay muchas de estas estrategias y debemos tener en cuenta unas cuantas de las más importantes para entender cómo funcionan. El zancudo El straddle es una estrategia de negociación de opciones no direccional que utiliza la compra y venta de opciones que permiten al titular de beneficiarse de un movimiento de precios en cualquier dirección. La compra se conoce como el tiempo de montar a horcajadas mientras que la venta se conoce como el corto de montar a horcajadas. La larga straddle consiste en comprar tanto una opción de venta y una opción de compra sobre una cierta seguridad financiera subyacente, como una acción o un índice. Las dos opciones tienen el mismo precio de ejercicio y la misma fecha de caducidad. El titular obtiene un beneficio si el precio del activo subyacente tiene un gran movimiento hacia arriba o hacia abajo. La estrategia es utilizada por los comerciantes que están convencidos de que los mercados van a ser muy volátil, pero no son capaces de adivinar la dirección del movimiento. Como se verá, el riesgo es limitado debido a la pérdida máxima posible es el costo de las dos opciones, pero el lado positivo en el beneficio es ilimitado. El siguiente diagrama ilustra lo que sucede Largo straddle con precio de ejercicio de una opción y el costo total de la b Para tomar un ejemplo, supongamos que un comerciante cree que habrá un movimiento considerable en el precio de las acciones de una empresa en particular debido a que el anuncio de los resultados trimestrales se debe, pero él no sabe en qué dirección del movimiento se llevará a cabo. Él puede entrar en una larga straddle y él se beneficiará no importa la forma el precio se mueve siempre que el movimiento es una lo suficientemente importantes como para compensar su costo. Si el precio sube, puede ejercer la opción de compra, y si el precio baja, puede ejercer la opción de venta. Si el movimiento de los precios y no ocurre o no es lo suficientemente fuerte, sus pérdidas serán limitadas a la prima total pagado por las dos opciones. Un corto straddle es lo contrario cuando el comerciante vende una opción de compra y una opción de venta sobre un activo subyacente con el mismo precio de ejercicio y fecha de caducidad. El beneficio se limita a las primas de las opciones pero las pérdidas son potencialmente ilimitada si el precio se eleva a un nivel muy alto o se reduce a un nivel muy bajo. El punto de la operación de equilibrio es cuando el valor de las opciones es el igual al total de las primas. Esta es una estrategia muy arriesgada y sólo funciona cuando hay poco o ningún cambio en el precio del activo subyacente. La estrategia similar a un corto straddle pero con riesgo limitado se llama un collar en el que el comerciante compra una opción de venta a un precio de ejercicio determinado (llamado el piso) y vende una opción de compra a un precio de ejercicio más alto (llamado la tapa). Esto puede entenderse mejor mediante la adopción de un ejemplo en el que el comerciante es dueño de 100 acciones de una acción en particular, que tiene un precio actual de $ 10.00. Se puede construir un collar con la compra de una opción de venta con un precio de ejercicio de $ 8.00 y la venta de una opción de compra con un precio de ejercicio de $ 12.00. Es fácil ver que su ganancia potencial es limitado a $ 2.00, así como su posible pérdida.